茅台

谁能在评论里简单描述一下茅台的投资价值及其SWOT分析?我将挑一些转贴在此。转的帖不代表我的观点。

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茅台

> 作者：段永平 · 段永平的网易博客（nteswjq.blog.163.com，博客已停服，据网页存档）· 2010年7月3日 · [原文链接](http://nteswjq.blog.163.com/blog/static/126998120106322828275/)（[网页存档](https://web.archive.org/web/20100809203029/http://nteswjq.blog.163.com:80/blog/static/126998120106322828275/)）

> 本文含他人来信或转引内容，段永平本人的话已单独标出。

谁能在评论里简单描述一下茅台的投资价值及其SWOT分析?我将挑一些转贴在此。转的帖不代表我的观点。

> 〔引文，不是段永平的话。出处：博友「加忠」在评论区的评论（茅台投资价值及 SWOT 分析）〕
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> 加忠对我的日志《茅台》评论道投资价值：
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> 1、茅台酒生产周期5年，现在库存酒价值：75000吨约1000亿元。
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> 2、企业现金流100多亿（减负债）
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> 3、未来现金流折现在：未来20年每年产能23000吨。约300亿，净利润120亿，按6%折现1350亿。
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> 茅台的价值=1000+100+1350=2450亿，现在市值是1200亿。
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> SWOT分析：
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> 优势：茅台生产环境不可复制，国宴用酒、历代领导摧宠形成国酒地位，1915年巴拿马金奖，酒品质是最好的，有定价权，企业文化好。
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> 劣势：产能受地理环境限制，公司有啤酒、葡萄酒产业，未来可能搞房地产，我不看好。
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> 机会：未来可能保持增长，现在茅台镇改造增加产能。
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> 威胁：现在五粮液、郎酒、洋河、1573等酒崛起，竟争激烈。未来人们可以更加关注健康，少量饮酒。